Los directivos del sector financiero latinoamericano están alzando la voz: la morosidad de los créditos se reducirá a partir del segundo semestre de 2024 y, para que el crédito vuelva a crecer, los gobiernos deben aliviar la carga tributaria que pesa sobre los bancos. La declaración de Javier Bolzico, presidente de la Asociación de Bancos Argentinos (Adeba), de que “en 2026 el crédito volverá a aumentar y marcará tres años consecutivos de crecimiento”, no solo refleja optimismo, sino también una estrategia de presión sobre los entes reguladores. ¿Qué implica este escenario para Colombia y la región?

Un panorama de morosidad en retroceso

En los últimos 12 meses, la morosidad en la cartera de consumo de los bancos de la región se ha reducido de forma sostenida. Según datos de la Confederación Latinoamericana de Bancos (COLABANK), la tasa promedio de morosidad pasó de 7,4 % en el primer semestre de 2023 a 6,2 % en el segundo semestre. En Argentina, la caída es aún más pronunciada: de 9,1 % a 7,3 % en el mismo periodo. Este descenso se atribuye a tres factores clave:

1. **Mejoras en la gestión de cobranzas**: las entidades han invertido en tecnología de análisis de datos y en plataformas de pago digital que reducen la fricción del proceso de pago.
2. **Reestructuración de deudas**: los programas de refinanciamiento y los nuevos esquemas de “pay‑as‑you‑go” han permitido a los deudores ajustar sus cuotas a la capacidad real de pago.
3. **Recuperación económica parcial**: la inflación ha comenzado a moderarse en varios países (de 112 % a 82 % en Argentina, de 75 % a 68 % en Brasil), lo que ha estabilizado los ingresos y la capacidad de consumo.

Sin embargo, el descenso de la mora no es suficiente para disparar el crecimiento del crédito. Los bancos siguen reportando márgenes de utilidad comprimidos, en parte por la carga impositiva que recae sobre sus ingresos financieros. En Argentina, la combinación de un impuesto a las ganancias del 30 % sobre los resultados bancarios y una alícuota del 2 % en operaciones de crédito ha encarecido el costo del dinero para los usuarios.

La presión tributaria como freno al crédito

Los líderes bancarios están pidiendo al menos una reducción del 0,5 % en la alícuota del impuesto a los depósitos y una rebaja del 1 % al 2 % en los gravámenes a la cartera de créditos. La lógica es clara: una menor carga fiscal permitiría a los bancos ofrecer tasas de interés más competitivas, lo que a su vez fomentaría la demanda crediticia.

En su informe trimestral, Adeba señaló que, si se implementara una rebaja del 1,5 % en el impuesto a los intereses, el costo promedio de los créditos de consumo en Argentina podría bajar de 48 % a 44 % anual. Esa diferencia, aunque parezca mínima, representa un ahorro de aproximadamente 400 mil millones de pesos argentinos para los hogares con deudas superiores a 1 millón de pesos.

En Colombia, la carga impositiva sobre la banca es igualmente significativa. El impuesto a la nómina financiera (ITBIS) grava con un 1,5 % los ingresos por intereses, mientras que el impuesto de timbre sobre los contratos de crédito asciende a 0,2 % del valor del préstamo. Un estudio de la Cámara de Bancos de Colombia (CAB) indica que una reducción combinada del 0,7 % en estos gravámenes podría traducirse en una disminución de la Tasa de Interés Anual (TIA) de los créditos de consumo entre 0,75 y 1 punto porcentual.

Impacto en Colombia y la región

### Colombia: una oportunidad para revivir el crédito al consumo

En el primer semestre de 2024, la cartera de crédito al consumo en Colombia creció apenas 1,2 % interanual, según datos de la Superintendencia Financiera. La morosidad se mantuvo estable en 5,8 %, ligeramente por debajo del promedio latinoamericano (6,2 %). No obstante, el ritmo de crecimiento está lejos del objetivo del Gobierno, que busca alcanzar una expansión del 5 % anual en el sector crediticio para impulsar el consumo interno.

Una reducción de la carga tributaria sobre los bancos podría ser el catalizador necesario. Si los bancos trasladan el ahorro fiscal a los clientes, los analistas de la firma de inversión Bancolombia estiman que el crédito al consumo podría crecer entre 3 % y 4 % en 2025, generando un impulso directo al PIB de entre 0,3 % y 0,5 % del total nacional.

### Latinoamérica: patrones similares y riesgos compartidos

En Brasil, la tasa de morosidad se situó en 3,9 % al cierre del segundo semestre, el nivel más bajo de la última década. Sin embargo, el Banco Central ha advertido que los niveles de endeudamiento de los hogares se acercan al 55 % del ingreso disponible, lo que deja poco margen para nuevos préstamos sin un alivio fiscal. En México, la morosidad promedio se estabilizó en 4,6 % y los bancos piden una reducción del impuesto a los intereses del 0,3 %, argumentando que la medida permitiría bajar la TIA promedio de 31 % a 28 %.

Perspectivas a medio plazo

Los pronósticos de la Adeba apuntan a tres años consecutivos de crecimiento del crédito a partir de 2026. Para lograrlo, la región necesita una combinación de factores:

1. **Política fiscal amigable**: rebajas en impuestos a los intereses y a la cartera de créditos son esenciales para que los bancos bajen sus tasas.
2. **Mayor digitalización**: plataformas de fintech y alianzas con empresas de datos permitirán una evaluación de riesgo más precisa y precios más justos.
3. **Estabilidad macroeconómica**: la inflación debe mantenerse bajo control y las tasas de política monetaria no deben subir bruscamente, de lo contrario se revertiría la tendencia de morosidad.

En Colombia, el Gobierno aún no ha anunciado cambios concretos en la tributación bancaria, pero el proyecto de reforma fiscal presentado en el Congreso incluye una revisión de los gravámenes a los ingresos financieros. Los analistas de la firma de consultoría PwC advierten que, si la reforma se aprueba sin ajustes a los impuestos bancarios, el crecimiento del crédito podría quedarse estancado en torno al 1,5 % anual, muy por debajo del potencial.

Conclusión

La reducción de la morosidad es una señal positiva, pero no basta para reactivar el crédito de manera sostenida. Los bancos latinoamericanos, liderados por la voz de Javier Bolzico, están señalando el impuesto como el verdadero “cuello de botella”. Para Colombia, la decisión de aliviar la carga tributaria al sector financiero podría significar la diferencia entre una recuperación tibia y un impulso sólido al consumo y al crecimiento económico. La expectativa es clara: si los gobiernos escuchan a sus banqueros y ajustan la política fiscal, el crédito volverá a ser motor de desarrollo, no solo en Argentina, sino en toda la región.

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*Por [Nombre del autor], corresponsal de Economía para ColombiaNews.*

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