En los últimos doce meses la economía doméstica colombiana ha entrado en una zona de turbulencia que no se veía desde la última década. La proporción de créditos en mora –esos que los hogares no pagan a tiempo– disparó de 3,7 % en abril 2025 a un histórico 12,1 % en abril 2026, marcando el nivel más alto en más de 20 años. Detrás de esa cifra se esconden millones de familias que ven comprimido su presupuesto, un sector financiero con crecientes niveles de riesgo y una señal de alerta para la política económica del país y la región.

El salto inesperado de la mora: cifras que hacen temblar al sistema financiero

Según la Superintendencia Financiera (SuFin), el número de créditos de consumo con mora de 30 días o más pasó de 1,05 millones en abril 2025 a 2,74 millones en el mismo mes de 2026. La morosidad no se limita a los créditos de consumo: los préstamos de vivienda y los microcréditos a micro‑empresas también mostraron incrementos significativos. En la categoría de vivienda, la morosidad subió de 2,3 % a 7,9 %, mientras que los microcréditos para pequeñas productivas alcanzaron un 15,4 % de mora, casi el triple del nivel previo.

Las causas son múltiples. El aumento de la inflación, que promedió 5,8 % en 2025 y alcanzó 7,2 % en el primer trimestre de 2026, erosionó el poder adquisitivo de los hogares, especialmente de los estratos 1 y 2. Al mismo tiempo, la tasa de interés de referencia del Banco de la República se mantuvo en 13,5 % durante gran parte del periodo, elevando los costos de los créditos de consumo y de vivienda. Por otra parte, la caída de los ingresos laborales, con una tasa de desempleo que se elevó del 11,2 % al 13,4 % según el DANE, dejó a miles sin la capacidad de cumplir con sus obligaciones crediticias.

Empresas también sienten la presión: la irregularidad en el sector productivo

La creciente morosidad de los hogares se refleja en el comportamiento de las empresas. Los indicadores de crédito empresarial de la Superintendencia de Sociedades mostraron que la cartera vencida de las pequeñas y medianas empresas (PyMEs) pasó de 7,2 % a 14,5 % en el mismo lapso. Las empresas del sector comercio y servicios son las más afectadas, ya que dependen en gran medida del consumo interno, ahora más frágil. La tasa de insolvencia de las PyMEs alcanzó el 4,3 % en el primer semestre de 2026, un récord desde la década de los 2000.

Este círculo vicioso se intensifica: las empresas con mayores niveles de morosidad reducen su capacidad de inversión y de contratación, lo que a su vez limita el crecimiento del ingreso nacional y genera más presión sobre los hogares. La Cámara de Comercio de Bogotá advirtió que “el deterioro del crédito empresarial está vinculándose a la caída del consumo de los hogares, creando una espiral de deterioro financiero”.

Contexto colombiano y latinoamericano: no estamos solos

Colombia no es el único país latinoamericano que enfrenta esta oleada de morosidad. En México, la morosidad de créditos personales alcanzó 9,8 % en marzo 2026, mientras que en Brasil la cartera vencida de crédito al consumo superó el 11 % a finales de 2025. La causa común es la combinación de inflación alta, tasas de interés elevadas y una recuperación laboral desigual tras la pandemia.

Sin embargo, el caso colombiano destaca por la rapidez del salto: en 12 meses la mora se más que triplicó. Este fenómeno se explica también por la estructura del endeudamiento de los hogares colombianos. Según la Encuesta Nacional de Presupuesto Familiar (ENPF) 2024, el 68 % de los hogares tenían al menos un crédito activo, y el nivel de endeudamiento promedio alcanzó el 27 % de sus ingresos netos, por encima del promedio regional del 22 %.

¿Qué pueden hacer los hogares? Medidas de corto plazo

Frente a esta situación, los expertos financieros recomiendan a los hogares adoptar una serie de acciones para evitar caer en la morosidad:

1. **Revisar el presupuesto familiar**: identificar gastos no esenciales y recortarlos. La herramienta del presupuesto base 50/30/20 (50 % necesidades, 30 % deseos, 20 % ahorro o pago de deudas) sigue siendo útil.
2. **Renegociar tasas y plazos**: muchas entidades financieras ofrecen reestructuración de deudas sin costos adicionales, especialmente para clientes con historial limpio.
3. **Buscar fuentes de ingreso adicional**: el trabajo informal o los ingresos por plataformas digitales pueden complementar el presupuesto y evitar atrasos.

Perspectivas y políticas públicas: ¿qué camino seguir?

El Gobierno y el Banco de la República tienen ante sí un reto de gran envergadura. Algunas medidas que podrían mitigar la crisis incluyen:

- **Política monetaria flexible**: una reducción gradual de la tasa de interés, siempre que la inflación lo permita, aliviaría la presión sobre los créditos. El último comunicado del Bancólar sugiere que se estudiará una rebaja de 0,5 % en el tercer trimestre de 2026.
- **Programas de alivio crediticio**: la implementación de un “plan de estabilización de la deuda familiar”, similar al programa de reestructuración de créditos que se aplicó en 2020 durante la pandemia, podría ofrecer periodos de gracia y tasas preferenciales a los hogares más vulnerables.
- **Fortalecimiento de la inclusión financiera**: potenciar el acceso a microcréditos con condiciones más benignas y a productos de ahorro informal ayudaría a crear colchones de liquidez.

A nivel regional, la Alianza del Pacífico ha comenzado a discutir un marco de coordinación de políticas crediticias para evitar contagios financieros entre los países miembros. Un enfoque conjunto podría evitar que la morosidad en un país se propague a través de las cadenas de suministro y los flujos de capital.

Conclusión: una alarma que exige acción conjunta

El salto de la mora bancaria del 3,7 % al 12,1 % en tan solo un año es una señal de alerta de que la vulnerabilidad financiera de los hogares colombianos está alcanzando niveles críticos. No se trata solo de cifras; detrás de cada punto porcentual hay familias que luchan por pagar la luz, la escuela de sus hijos y la canasta básica. La interconexión entre la morosidad de hogares y la irregularidad de las empresas implica que la solución debe ser integral, combinando prudencia financiera individual, políticas macroeconómicas acertadas y una mayor protección al consumidor.

Si el país logra implementar medidas de alivio a tiempo, la trayectoria de la mora podría estabilizarse antes de que se convierta en una crisis estructural. De lo contrario, el riesgo de un aumento de quiebras, pérdida de empleo y una mayor brecha de desigualdad podría profundizarse, impactando no solo a Colombia, sino a toda América Latina. La pregunta que queda es: ¿estaremos a la altura del desafío o permitiremos que la espiral se vuelva irreversible?

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